פר"ק 9117-09-16 אודיוקודס בע"מ נ' משרד המשפטים/אגף רשם החברות,שות ואח'

א. מהות הבקשה והנימוקים לקבלתה:

לאחר שעיינתי בבקשתה של המבקשת, על כל נספחיה, לאשר לה חלוקה בסכום של עד 15 מיליון דולר ארה"ב בהתאם להוראות סעיף 303 בחוק החברות התשנ"ט – 1999 לשם ביצוע רכישה עצמית של מניותיה המוחזקות בידי הציבור (לא כולל בעלי השליטה) (להלן: "הבקשה"), בתגובות לבקשה שהוגשו מטעם רשם החברות, רשות מיסים, הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ, הכנ"ר ורשות ניירות ערך, וכן לאחר עיון בבקשה למתן צו אישור לחלוקה שהוגשה ע"י המבקשת על כל נספחיה, בתגובותיהם של הנושים המובטחים, הבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ, בל"ל בע"מ ובנק מזרחי-טפחות בע"מ, ונוכח העדר תגובות נוספות מצדם של צדדים שלישיים נוספים – הנני קובע בזאת כי דין הבקשה להתקבל מהנימוקים שיפורטו להלן, אך זאת - בכפוף להגבלת המועד לביצוע החלוקה אשר תפורט להלן:

1. מתוך האמור בחוות הדעת הכלכלית אשר הומצאה לבית המשפט על ידי הכנ"ר ביום 12.9.16 עולה כי לחברה הון עצמי המהווה 62.4% מסך המאזן, וכי שיעור ההון העצמי המוחשי של המבקשת (בניכוי נכסים בלתי מוחשיים) עומד על 40.6% מכלל נכסי המבקשת, המסתכמים בסך של 181,532 מיליון דולר ארה"ב. בנוסף לכך, מעל ל- 43% מכלל נכסי החברה, המסתכמים בכ- 78.1 מיליון דולר ארה"ב, מהווים נכסים פיננסים נזילים. לאחר ביצוע החלוקה המבוקשת צפוי היחס הנ"ל לרדת לכדי 55.5% ו- 29.7% (בהתאמה) מסך המאזן. כפועל יוצא מכך סבור הכנ"ר כי "גם יחסים אלה נחשבים לאינדיקציה לאיתנות פיננסית ברמה טובה" (עמ' 5 בחוות דעתו של הכלכלן מר גנאדי גולדשטיין). בנוסף לכך קובע הכנ"ר כי החברה מקיימה את מבחן יכולת הפירעון כנדרש על פי סעיף 303 (א) בחוק החברות, התשנ"ט- 1999 וכי לפיכך הכנ"ר "אינו מתנגד לאישור בקשת החברה" (עמ' 8 בחוות דעת הכנ"ר).

2. מתוך האמור בחוות הדעת הכלכלית הבלתי תלויה של הכלכלן ורואה החשבון מר שי פולברניס מחברת דה-קלו בן יהודה ושות' בע"מ אשר צורפה כנספח 3 של הבקשה, עולה כי "מתחזית תזרים המזומנים, כפי שהוצגה בחוות הדעת, עולה כי הסבירות שלחברה תיווצר בעיית כושר פירעון בעקבות הרכישה העצמית, כאמור הינה נמוכה ביותר. לפיכך, לדעתנו, עומדת החברה במבחן יכולת הפירעון כמשמעותו בחוק, קרי החברה תעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד קיומן" (עמ' 4 ו – 20 בחוות הדעת).

3. לא הוגשו התנגדויות כלשהן לבקשה.

4. לנושים המובטחים, בל"ל בע"מ, בנק מזרחי-טפחות בע"מ, והבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ - אין שום התנגדות לבקשה.

5. מהנספחים שהומצאו על ידי המבקשת לבית המשפט במצורף לבקשה ולבקשה למתן צו לאישור החלוקה המבוקשת ניתן ללמוד כי המבקשת ביצעה כל המוטל עליה בהתאם לתקנות החברות (אישור חלוקה), תשס"א – 2001, לרבות ביצוע הפרסומים הנדרשים בשני עיתונים יומיים בשפה העברית הנפוצים בישראל.

6. הבורסה למסחר בניירות ערך בתל-אביב בע"מ הודיעה לבית המשפט ביום 15.9.16 כי "אין היא רואה מקום להביע דעה לגבי הנושא המובא בפני בית המשפט".