פסק דין

1.קרן נובהויז'ן מניות ארה"ב א-1 ש.מ. [להלן: "קרן ההשקעות" או " הקרן"] הוקמה ב-18.1.06 ע"י הנתבע 1 [להלן: "אורי"] כקרן פרטית, פעלה כשותפות מוגבלת העשויה לכלול עד 19 שותפים מוגבלים ושותף כללי אחד, והייתה רשומה בישראל.

הנתבעת 2 [להלן: "נובהויז'ן ניהול קרנות בע"מ"] היתה השותף הכללי בקרן ההשקעות, ואורי היה מנהלה היחיד. בקרן השקיעו 15 משקיעים, מתוכם 8 משקיעים – התובעים 1-8, שהיו במעמד של שותפים מוגבלים בקרן.

אורי ניהל את קרן ההשקעות מביתו. בעלת המניות היחידה בנובהויז'ן ניהול קרנות בע"מ היתה הנתבעת 3 [להלן: "נובהויז'ן בע"מ"] - ראו תדפיס רשם החברות נספח ג'1 לכתב התביעה, ובעל המניות היחיד ומנהל חב' נובהויז'ן בע"מ היה אורי.

עפ"י תקנון השותפות [נספח ז'4 לכתב התביעה] השותפים המוגבלים לא השתתפו בניהול השותפות, עסקיה או פעילותה בכל צורה שהיא, והשותפות השקיעה את כספיה עפ"י קביעת השותף הכללי.

הנתבעת 4 [להלן: "חב' הנאמנות"] היתה הנאמן בקרן ההשקעות, ותפקידה הוגדר בהסכם הנאמנות שנחתם ב- 12.2.06 בינה לבין נובהויז'ן ניהול קרנות בע"מ.

2.התובעים טענו בתביעה, שהנתבעים 1-3 נטשו את מודל ההשקעות שהוצג למשקיעים ושעל בסיסו הצטרפו המשקיעים לקרן, השקיעו את כל כספי הקרן באופן רשלני וחסר אחריות ברכישת אופציות ספקולטיביות על מדדי מניות ופעלו להסוות את פעולתם. כתוצאה מכך נגרם לקרן הפסד של מיליוני דולרים בתוך תקופה קצרה, והתובעים הפסידו כ- 90% מהשקעתם בקרן [ראו סעיפים 1, 65, 69 לכתב התביעה].

עילות התביעה שנטענו כנגד הנתבעים 1-3: מרמה, רשלנות, [סעיף 1 לכתב התביעה], הפרת התחייבות להשקיע את כספי הקרן בהתאם למצג שהוצג בפני המשקיעים, לפיו יושקעו הכספים עפ"י "מודל 50 המניות" [סעיף 70 לכתב התביעה], הטעיה ולחלופין טעות, באשר הסכמתם ניתנה להשקעה של הכספים "במודל 50 המניות" ולא להשקעת כספי הקרן באופציות [סעיף 71 לכתב התביעה].

התובעים טענו בתביעה שהנתבעת 4, ששימשה כנאמן על הכספים שהשקיעו התובעים בקרן ההשקעות, התרשלה בתפקידה, לא פעלה כפי שהיתה מחוייבת עפ"י הסכם הנאמנות, ולא התריעה בפני המשקיעים מבעוד מועד על פעולות השותף הכללי [סעיף 12 לכתב התביעה].

התביעה כנגד הנתבעים הועמדה ע"ס 7.2 מיליון ₪ נכון לדצ' 06'.

התביעה נדונה בפני מותבים אחרים, והועברה לשמיעת הוכחות בפני בינו' 2010.

3.קרן ההשקעות החלה לפעול בפב' 06'. במרץ 06' הפקידו המשקיעים בקרן 970,000 דולר ודווח על תשואה של 3.19%. באפר' 06' גדל הון הקרן עקב הצטרפות משקיעים חדשים ל-1.91 מיליון דולר, ודווח על הפסד של 2.02% בהון המושקע. במאי 06' גדל הון הקרן עקב הצטרפות משקיעים חדשים ל-2.71 מיליון דולר, ודווח על הפסד של 8.26%. בתחילת חודש יוני 06' גדל הון הקרן עקב הצטרפות משקיעים חדשים ל-3.18 מיליון דולר [ראו מוצג ת/5].

מפב' 06' ועד 12.6.06 ומ-3.7.06 ועד 5.7.06 השקיעה קרן ההשקעות במניות של חברות הנסחרות בבורסה בארה"ב עפ"י המודל שפיתח אורי והוצג למשקיעים - "מודל 50 המניות" [ראו תשובה של אורי לשאלה 54 בשאלון – מוצג ת/4, ועדות אורי בעמ' 1330 שורות 18-21].

4.עד ל-13.6.06 מכרה קרן ההשקעות את כל המניות שהחזיקה. מ-13.6.06 ועד 7.7.06 הקרן השקיעה את מרבית כספיה בבורסה בארה"ב ברכישת אופציות על מדדים – ללא הגנות מקטינות סיכון. הקרן הפסיקה את פעילותה ב-7.7.06 [ראו תשובה של אורי לשאלה 54 בשאלון – מוצג ת/4].הודעה לפי פקודת השותפויות, על פרישתו של אורי כשותף מהשותפות החל מ-6.7.06, פורסמה בילקוט פרסומים 5574 [ראו מוצג ת/9].

עפ"י דפי הבנק שהוצגו [נספח ט"ז לתצהיר התובע 5] –ביוני 06' ההפסד המצטבר של הקרן, ללא האופציות - 172,868 דולר, וההפסד המצטבר של הקרן כולל האופציות- 2,257,079 דולר, משמע ההפסד בגין המסחר באופציות מ- 13.6.06 ועד 30.6.06 עמד ע"ס 2,084,211 דולר.

עפ"י דפי הבנק שהוצגו [נספח ט"ז לתצהיר התובע 5] – ביולי 06' ההפסד המצטבר של הקרן, ללא האופציות - 72,306 דולר, וההפסד המצטבר של הקרן כולל האופציות – 331,076 דולר, משמע ההפסד בגין המסחר באופציות מ- 1.7.06 ועד 7.7.06 עמד ע"ס 258,770 דולר.

לסיכום- ההפסד של הקרן בגין מסחר באופציות ללא הגנות מקטינות סיכון מ-13.6.06 ועד 7.7.06 [ במשך 24 ימים] עמד ע"ס 2,342,981 דולר

לפי התחשיב :2,342,981 דולר = 258,770 דולר + 2,084,211 דולר

לצורך המחשת ההפסדים שנגרמו לקרן מהשקעות השותף הכללי באופציות, נביא את הנתונים שהובאו בסעיפים 174-176 לתצהירו של אורי. עפ"י האמור בתצהיר:

[א]ב- 22.6.06 נרכשו ע"י הקרן כתבי אופציה בסך 1,230,000 דולר. כתבי אופציה אלה נמכרו ב- 27.6.06 בהפסד של 543,000 דולר.