המבקשת עתרה לשורה של סעדים הצהרתיים, שמהותם תבואר להלן, בנוגע לכתבי אופציה שהקצתה לה המשיבה על פי הסכם מיום 23.1.12 ("ההסכם") והתוספת לו מיום 29.4.12 ("התוספת להסכם"). כתבי האופציה סומנו כנייר ערך מספר 4850095 ("כתבי האופציה").
המבקשת היא חברה פרטית, והמשיבה היא חברה ציבורית שמניותיה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב ("הבורסה"). בגלגולה הקודם הייתה המשיבה "שלד בורסאי" שבשליטת המבקשת, לאחר שזו רכשה אותה בעקבות הסדר נושים שנעשה בשנת 2011 (החלטה מיום 5.6.11 בתיק פר"ק 3709-07-10). ביום 23.1.12 נחתם הסכם שעל פיו נרכשה השליטה במשיבה מידי המבקשת ("הסכם הרכישה"), וההסכם הוא חלק מעסקה כוללת של רכישת השליטה במשיבה. כחלק מן התמורה לשירותים שנתנה המבקשת למשיבה ולרוכשי השליטה בה נקבע בהסכם שהמשיבה תקצה למבקשת 170,000,000 כתבי אופציה. סמוך לאחר חתימת התוספת להסכם איחדה המשיבה את הון מניותיה ביחס של 10 ל-1, וכפועל יוצא מכך החזיקה המבקשת 17,000,000 כתבי אופציה. תנאי המימוש של כל כתב אופציה נקבעו בסעיף 6.1.1 של ההסכם שבו נאמר, בחלק הרלוונטי לענייננו, כך:
"6.1.1... כל כתב אופציה יהא ניתן למימוש באחת מבין אפשרויות שלהלן, לפי בחירתו של המחזיק בכתב האופציה: (1) תשלום סכום במזומן השווה למחיר האפקטיבי למניה רגילה של החברה (כהגדרתו בסעיף 6.1.5 להלן)...." (ההדגשה הוספה, א"ק).
מנגנון קביעת סכום תוספת המימוש לכל כתב אופציה נקבע בהסכם, ולאחר מכן תוקן על פי הוראות התוספת להסכם. בסעיף 6.1 של ההסכם, בנוסחו המקורי, נקבע כך:
"6.1.בתמורה לשירותים ולביצוע כל התחייבויותיה של היזמת (המבקשת, א"ק) לפי הסכם זה, בכפוף לקבלת כל האישורים הנדרשים לכך במוסדות החברה על פי דין, בהתאם לאישור יועציה המשפטיים של החברה, וכן בכפוף להשלמת עסקת הרכישה לפי תנאיה, תקצה החברה (המשיבה, א"ק) ליזמת (המבקשת, א"ק) במועד ההשלמה (כהגדרת מונח זה בהסכם הרכישה) (להלן: "מועד ההשלמה"), ללא תמורה, 170,000,000 כתבי אופציה לא רשומים למסחר, לרכישת 170,000,000 מניות רגילות של החברה, אשר תהוונה לאחר הקצאתן כ-2.41% מהון המניות המונפק של החברה בדילול מלא (כהגדרת מונח זה בהסכם הרכישה) (להלן: "הון המניות בדילול מלא") וכן תקצה החברה לרויך, במועד ההשלמה, ללא תמורה, 42,500,000 כתבי אופציה לא רשומים למסחר, לרכישת 42,500,000 מניות רגילות של החברה, אשר תהוונה לאחר הקצאתן כ-0.6% מהון המניות בדילול מלא (דהיינו, סה"כ יוקצו לאפסווינג ולרויך, במצטבר, 212,500,000 כתבי אופציה) (להלן: "כתבי האופציה"), בתמורה למחיר מימוש למניה, השווה למחיר האפקטיבי למניה רגילה של החברה (כהגדרתו בהסכם הרכישה), כפי שייקבע לאחר השלמת עסקת הרכישה, בגיוס ההון הראשון מהציבור. כתבי האופציה יהיו ניתנים למימוש למשך תקופה של 4 שנים וחצי החל ממועד הקצאתם (להלן: "תקופת האופציה")" (ההדגשה הוספה, א"ק).
בסעיף 1 לתוספת להסכם נקבע כי מילות הסיפא של סעיף 6.1 להסכם (כמודגש לעיל) יימחקו, ובסעיף 3 לתוספת להסכם נקבע, בין השאר, שייווסף להסכם סעיף 6.1.5 בנוסח כדלקמן:
"6.1.5. לעניין סעיף 6.1 זה, המונח "מחיר אפקטיבי למניה רגילה של החברה" משמעו - מחיר מניה רגילה, כפי שייקבע בשנה הקלנדרית שתסתיים בתום השנה הראשונה ממועד ההשלמה (להלן: "השנה הראשונה") בהנפקה הראשונה לציבור, אם תבוצע בשנה הראשונה, ואם לאו, אזי כפי שיתבטא בעסקת רכישה, כהגדרתה בסעיף 3.1.5.5 להסכם הרכישה, אם תבוצע בשנה הראשונה, ואם לאו, אזי כפי שיקבע בהנפקה הפרטית האחרונה שתבצע החברה בשנה הראשונה, אם תבוצע בשנה הראשונה,... יחד עם זאת, אם בשנה הראשונה לא תגייס החברה הון, בין בהנפקה לציבור ובין בהנפקה פרטית, ולא תתבצע עסקת רכישה, אזי המחיר האפקטיבי למניה רגילה של החברה, יהיה שווה לשער הנעילה המבוצע של מניית החברה, הרשומה למסחר בבורסה, בימים בהם יתקיים מסחר בבורסה בחודש הקלנדרי הקודם לתום השנה הראשונה..." (הדגשות הוספו, א"ק).