החלטה בבקשה מתוקנת של קבוצת נצבא להורות על אסיפת נושים - פסקדין

• פתח דבר

1. מונחת בפניי בקשתה של חברת אחזקות התחנה בע"מ הנמנית על קבוצת החברות נצבא (להלן: "קבוצת נצבא") להורות לנאמנים לכנס בתוך 10 (עשרה) ימים אספות נושים של כל אחת משלוש החברות הנמצאות בהקפאת הליכים, דהיינו – חברת התחנה המרכזית החדשה בתל אביב בע"מ (בהקפאת הליכים) (להלן: "חברת התמחת"), החברה לניהול התחנה המרכזית החדשה בתל אביב 1988 (בהקפאת הליכים) (להלן: "חברת הניהול") וחברת ת.מ.ח.ת (1988) בע"מ (בהקפאת הליכים) (להלן: "התמחת 88") – כל זאת לשם אישור הצעה חדשה של נצבא להסדר נושים המוצע על ידה לנושי שלוש החברות.

• רקע עובדתי

2. ביום 7.5.15 אושרה הצעתה של קבוצת נצבא לרכישת נכסי החברות או מניותיהן, אגב הסדר נושים, כהצעה זוכה בהתמחרות. ביהמ"ש אף קבע כי הזוכה בהתמחרות יהא זכאי להציע הסדר נושים, וכי חלופת רכישת הנכסים מותנית מלכתחילה בתנאי מתלה, דהיינו – שהיא תיכנס לתוקפה רק אם לא יאושר הסדר נושים כאמור במועדים שייקבעו ע"י ביהמ"ש.

3. ביום 13.5.15 העבירה קבוצת נצבא לקופת הנאמנים סך של 320 מיליון ₪ המבטיחים את תשלום מלוא התמורה עפ"י תוצאות ההתמחרות בהתאם לשתי חלופות העסקה האפשריות אשר פורטו לעיל.

4. ביום 27.5.15 פנתה קבוצת נצבא בבקשה למתן הוראות במסגרתה ביקשה מביהמ"ש להורות על כינוס אסיפות נושים לצורך אישור ההסדר שגובש על ידה. בגדר הצעתה זו הציעה נצבא לשלם לנושים הרגילים בגין תביעות החוב שהוגשו על ידם סך של 70 מיליון ₪.

5. בהחלטתו מיום 12.7.15 קבע מותב זה כי דין בקשתה הקודמת של נצבא לכינוס אספות נושים לצורך אישור הסדר נושים שהוצע על ידה בעבר – דינה להידחות. בהחלטתו קבע ביהמ"ש, בין היתר, כי בעוד שנצבא אמורה להרוויח באופן וודאי עשרות רבות של מיליוני ₪, וכן לקבל פטור מתביעות כלפיה, כלפי נושא משרה בה, וכלפי נושאי משרה מטעם נצבא בשלוש החברות, הרי שהנושים הרגילים של החברות נוטלים הימור כאשר לא ברור כלל אם ירוויחו מההסדר המוצע – באם יאושר – או יפסידו כתוצאה מאישורו. ביהמ"ש אף הוסיף וקבע, כי "כאשר הרווח הוודאי אותו מפיק הצד האחד מההסדר המוצע (נצבא) גבוה בהרבה מהרווח המסופק אותו עשוי להרוויח הצד האחר להסדר זה (הנושים הרגילים); וכאשר במסגרת ההסדר המוצע לא ניתנת תמורה הולמת וראויה ע"י מציעת ההסדר (נצבא) – המדובר בהסדר בלתי סביר באופן קיצוני המקפח באופן מהותי וממשי את הנושים הרגילים והנושים בדין קדימה". (פסקה 71 בעמוד 23 של ההחלטה מיום 12.7.15).

בנוסף קבע ביהמ"ש כי בהסדר הקודם שהוצע ע"י נצבא קיימים שני פגמים מהותיים נוספים: העדר התחשבות של ההסדר המוצע באינטרסים של בעלי המניות, ופגיעה אפשרית בתוצאות ההתמחרות שקוימה באולם ביהמ"ש ביום 7.5.15 בהמשך להחלטת ביהמ"ש מיום 3.5.15.

6. כאמור, ביהמ"ש דחה הצעתה הנ"ל של קבוצת נצבא, אך הוסיף וציין כי "נוכח החלטת ביהמ"ש מיום 3.5.15 בדבר מתן אפשרות לזוכה בהתמחרות "להציע הסדר נושים לנושי החברות" (עמוד 79, שורה 28), מאפשר אני לנצבא לגבש הצעה חדשה להסדר נושים, ולהציגה בפני ביהמ"ש במסגרת בקשה נוספת מצדה לכינוס אסיפות נושים..." (סעיף 79ג' בעמוד 27 של ההחלטה מיום 12.7.15).

7. בהמשך להחלטתו מיום 12.7.15 של ביהמ"ש, ניהלה קבוצת נצבא מו"מ עם נושי החברות הנתונות בהקפאת הליכים על מנת לנסות ולשפר הצעתה הקודמת להסדר נושים. בעקבות זאת, הגישה נצבא ביום 5.8.15 את הבקשה דנן אשר לפי המצוין בה הוגשה בהסכמה ובתמיכה של נושים המחזיקים בכ-80% מהנשייה בתמחת אשר אף הודיעו בכתב לנצבא שהם מצטרפים לבקשה ותומכים בהסדר המשופר המוצע.