החלטה בתיק בשא 18337/06 - פסקדין

1. הבקשה המקורית:

תחילתו של ההליך שבפניי הוא בבקשת הנאמן והמפקח מיום 3.8.06 (להלן יחד: " המבקשים") לכינוס אסיפות לצורך אישור הסדר לפי סעיף 350 לחוק החברות.

בבקשה התבקש בימ"ש להורות למבקשים לכנס אסיפה כללית מיוחדת של בעלי יחידות ההשתתפות בנאמן (להלן: "היחידות" או יחידות ההשתתפות") ושל בעלי כתבי אופציה סדרה 1 בנאמן. זאת לצורך דיון וקבלת החלטות מיוחדות, המאשרות הארכת תקופת המימוש של כתבי האופציה סדרה 1 (להלן: " כתבי האופציה"). יחידות ההשתתפות וכתבי האופציה הונפקו לציבור על ידי הנאמן על פי תשקיף שפורסם ביום 26.8.04.

תאריך המימוש האחרון של כתבי האופציה הוא 31.12.06. הארכת תקופת המימוש המבוקשת היא ב- 24 חודשים נוספים, תקופה אשר כונתה על  ידי המבקשים "תוכנית ההסדר".

בימ"ש התבקש להורות על כינוסן של שתי אסיפות - אסיפת בעלי יחידות ההשתתפות ואסיפת בעלי כתבי האופציה.

המבקשים ציינו כי הבקשה מוגשת על יסוד הנחיות הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ (להלן: " הבורסה"), המתירות את שינוי תקופת ההמרה של ניירות ערך המירים שהונפקו ובלבד שהדבר נעשה במסגרת הסדר הפשרה אשר אושר על ידי בימ"ש לפי סעיף 350 לחוק החברות.

במסגרת הבקשה ניתן תיאור כללי של הנאמן, שהוא השותף המוגבל בשותפות. השותפות הוקמה על פי הסכם שותפות מוגבלת בין הנאמן כשותף מוגבל מצד אחד, ובין לפידות חלץ 2004 (ניהול) בע"מ, כשותף כללי מצד שני (להלן: " השותף הכללי").

השותף הכללי הינו חברה בע"מ הנמצאת בשליטה ובעלות מלאים של חברת לפידות מחפשי נפט בישראל בע"מ (להלן: " לפידות"), שהיא חברה ציבורית הנמצאת בשליטתו של מר יעקב לוקסמבורג (להלן: " לוקסמבורג").

יחידות ההשתתפות נשוא הבקשה הונפקו על ידי הנאמן, אשר השתמש ברוב הכספים אשר קיבל תמורת יחידות ההשתתפות להשקעה בהון השותפות. זאת על פי הסכם נאמנות אשר נחתם בין הנאמן לבין המפקח.

יחידות ההשתתפות מוחזקות על ידי הנאמן בנאמנות לטובת בעלי היחידות תחת פיקוחו של המפקח. 

כל כתב אופציה מקנה זכות לרכישת יחידת השתתפות אחת. יחידות ההשתתפות וכתבי האופציה רשומים למסחר בבורסה.

במסגרת הבקשה תוארה פעילותה של השותפות, אשר עוסקת אך ורק בחיפושי נפט וגז בישראל או הפקתם, לרבות ניסוי להפקת נפט וגז מפצלי שמן על פי זכות נפט או היתר מקדם.

כמו כן, נמסרו פרטים בסיסיים אודות השותפות, יחידות ההשתתפות וכתבי האופציה.

בסעיף 10 לבקשה תוארו האינטרסים הנלווים : - באשר לבעלי כתבי האופציה הובהר כי ההארכה של מועד מימוש כתבי אופציה מטיבה מעצם טבעה עם בעלי כתבי האופציה. באשר לבעלי היחידות נאמר כי עשויה להיות להם תועלת מהארכת מועד מימוש כתבי האופציה, הואיל והאופציות מצויות "מחוץ לכסף" (אופציות שמחיר המימוש שלהם גבוה ממחיר נכס הבסיס, כלומר יחידת ההשתפות). לכן, אם לא תוארך תקופת המימוש, לא יוזרם לשותפות המוגבלת כל הון נוסף. צויין כי חיפושי נפט כרוכים בהשקעות כספיות ניכרות ולכן קיימת חשיבות גדולה ליכולת השותפות לגייס הון נוסף בעלויות נמוכות.

לאור כל האמור לעיל, התבקש בימ"ש להורות על כינוס אסיפה כללית ומיוחדת של בעלי יחידות ההשתפות וכינוס אסיפת כללית מיוחדת של בעלי כתבי האופציה.

בשלב ראשון ניתן על ידי אישור לכינוס האסיפות כמבוקש בבקשה.

2. ההתנגדות לבקשה המקורית:

בהתנגדות זו התבקש בימ"ש להורות על כינוס 3 אסיפות סוג - אסיפה של בעלי כתבי אופציה, אסיפה של בעלי יחידות השתתפות שאינם מחזיקים בכתבי אופציה ואסיפה של בעלי יחידות השתתפות אשר מחזיקים כתבי אופציה.

בהתנגדות נאמר כי המבקשים מחזיקים יחד 3.3 מליון יחידות השתתפות ואין הם מחזיקים בכתבי אופציה. ידוע להם כי ישנם כ- 25% לפחות בעלי יחידות השתתפות שאינם מחזיקים בכתבי אופציה (להלן: " מחזיקים טהורים").