אישור הסדר נושים לקבוצת החברות א.ג.מ למרות שינוי מהותי שנערכו בתנאי ההסדר לעומת תנאי ההסדר המקורי

בתיק פר"ק 8225-12-08  אושר ביום 31/12/08 הסדר נושים שזכה לרוב הדרוש על פי חוק בכל אחת מאסיפות הנושים לסוגיהן ולפיו הוסדרו זכויות הנושים המובטחים כלל ופלנוס, הוסדר עניינם של עובדי קבוצת החברות ותביעות בדין קדימה, נקבע שנושים רגילים יקבלו דיבידנד בשיעור 70% מקרן החוב, מתוכן ישולמו 20% - 60 יום ממועד אישור תביעות החוב ו-50% ב-24 תשלומים חודשיים שווים.

הנאמן מונה כאחראי על ביצועו של ההסדר ואך ורק לעניין זה.

מספר בקשות שהגיש הנאמן מאז תארו קשיים בקיומו של הסדר הנושים.

ביום 1/4/09 תוקן הסדר הנושים לפי בקשות הנאמן מס' 15 ו-20 בדחיית מועד התשלום לנושים הרגילים וכן פריסה של חלק מהחובות בדין קדימה למע"מ ולמס הכנסה.

בבקשה 28 מ-17/9/09 ביקש הנאמן לדחות ב- 3 חודשים את מועד התשלום הראשון לנושים הרגילים בשיעור 20% מהחוב המאושר, ועד 31/12/09. לעמדתו, כפי שפורטה, אם לא תהיה דחייה של מועד התשלום לנושים הרגילים, ועל פי הודעתה של קבוצת החברות לנאמן, תהיה קריסה מיידית של הסדר הנושים על כל המשתמע מכך.

בהתערבות הכנ"ר שולם ב- 15/10/09 רבע מהסכום שהיה אמור להשתלם עד 1/10/09, ונקבע שדחיית התשלום ליום 31/12/09 היא דחייה אחרונה.

בבקשה 31 שהוגשה ב-17/12/09 ביקש הנאמן להורות על זימון מיידי של אסיפות נושים לדיון בשינוי תנאי ההסדר בהתייחס לנושים הבלתי מובטחים.

בבקשה תאר הנאמן את המאמץ שעשתה קבוצת החברות לאיתור משקיע להזרמת ההון החוזר הנוסף הדרוש לפעילותה השוטפת של קבוצת החברות, וכי נחתם הסכם רכישה מותנה במסגרתו תועבר השליטה בחברה מפלנוס לחברת ישאל אמלט תעשיות (1994) בע"מ. הסכם הרכישה נחתם ב-8/12/09. כעולה מהבקשה כלל הנושה המובטחת בדרגה ראשונה תוותר על למעלה מ-10 מליון מחובה; פלנוס, הנושה המובטחת בדרגה שניה תמיר את מלוא חובה המובטח בסך של 16 מיליון ש"ח למניות קבוצת החברות אשר יועברו לרוכשת כנגד קבלת 6% ממניות הרוכשת שהינה חברה פרטית. הנושים הרגילים יקבלו דיבידנד של 30% מחובם המוכר מיד עם אישור ההסדר.

אחד התנאים המתלים של ההסכם - אישור ההסדר המתוקן עד 6/1/10.

בבקשה נרשם ע"י הנאמן כי היה פער מהותי בין המצגים אשר הוצגו לפלנוס ע"י בעלי השליטה לשעבר גם בשל מצב השוק העולמי וגם היקפי הפעילות וכושר ההחזר של קבוצת החברות היו נמוכות בהרבה מהמצופה. 

קבוצת החברות נקטה, לדבריו, תהליך שיקום והבראה דרמטי. אוחדו אתרי יצור, בוצע קיצוץ והתייעלות, לרבות הפחתה של שכר הבכירים וגויסו לקוחות חדשים ומרכזיים.

ב-20/12/09 נעתרתי לבקשה והוריתי על זימון מיידי של הנושים הבלתי מובטחים לאסיפת נושים בדבר תנאי הסדר הנושים המתוקן. אסיפת הנושים התקיימה ב-27/12/09 לאחר פרסומים מתאימים. באסיפות הנושים העלו חלק מהנושים טענות קשות בדבר אי עמידת קבוצת החברות בהסדר הנושים המקורי ואף ביקשו להיכנס למו"מ עם הרוכשת גבי גובה התשלום אשר יוצע להם במסגרת רכישת קבוצת החברות. בעד ההסדר המתוקן הצביעו באותו מועד 75.53% מהנשייה הכוללת ונגד ההסדר 24.47%, ובכך זכה ההסדר המתוקן, לטענת הנאמן, לרוב במונחי ערך הנשייה הנדרש על פי סעיף 350(ט) לחוק החברות.

שתי בקשות נוספות שאינן חלק מהסדר הנושים המתוקן - בקשה 5 שעניינה הכרזה על הנכס בתפן כנכס מכביד בו הגיעו הצדדים להסכם לפיו הסכם השכירות (שהיה במקורו ל-10 שנים) יבוא אל סיומו ב-31/12/09 ובקשה 32 שעניינה חילוט מניות אלרון פיתוח עסקי בע"מ לטובת פלנוס לאור הטענה בדבר פער מהותי בין המצגים אשר הונחו בפני פלנוס לבין המצב האמיתי ועל פי הוראת סעיף 5 להסדר עליו הוסכם בין הצדדים וקיבל תוקף פס"ד באישור ההסדר המקורי.

לטענת הנאמן אין בנשוא בקשה 32 כדי להשפיע על הסדר הנושים המתוקן כי עם המרת יתרת חוב קבוצת החברות כלפי פלנוס למניות בכורה בקבוצה ממילא תדולל החזקתה של אלרון מ-7.5% לשבריר אחוז.

בפר"ק 5086-01-10 שהוגש ב-30/12/09 דיווח הנאמן על תוצאות ההצבעה של אסיפת הנושים הרגילים, בהדגישו את המועד שננקב ע"י הרוכשת 6/1/10. הבקשה נקבעה לדיון ל-6/1/10, בהתחשב בכל אלה, למרות שסברתי, ואני עדיין סבורה, שצריך היה להיערך בזמן סביר גם כדי לאפשר לנושים להתכונן לדיון, לאור השינוי המהותי שהוצע להם, וגם כדי לא לכפות על ביהמ"ש להימצא בסד מועדים של דיון והחלטה.

ב-3/1/10 הגישו וויו טכנולוגיות ואח' את בקשה 38 לחזור בהם מההסכמה להסדר הנושים ודרשו קיום אסיפת נושים חוזרת. לטענתם לא ידעו ולא הבינו במהלך האסיפה שפלנוס תהפוך לבעלת מניות אצל הרוכשת, שהיא חברת בת של חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך בת"א.

במצב כזה יהיה אחוז התומכים בהסדר 74.6%.

במעמד הדיון, אליו זומנו המתנגדים להסדר, התייצבו עובדים של קבוצת החברות, וכולם כאחד תמכו בהצעת ההסדר המתוקן שאם לא יאושר יאבדו את מקור פרנסתם, מרביתם בעלי משפחות.

הכנ"ר הדגיש שלמרות השינוי שחל גם בהסדר של הנושים המובטחים, האמין שאפשר למצוא דרך שלא לפגוע באופן דרסטי בנושים הרגילים ויש להביא שיפור בהצעה.