ת"צ
בית המשפט המחוזי
|
26809-01-11
03/08/2011
|
בפני השופט:
דניה קרת-מאיר
|
| - נגד - |
התובע:
דב כהנא
עו"ד יצחק אבירם
|
הנתבע:
1. מכתשים-אגן תעשיות ע"מ
2. כור תעשיות בע " מ
עו"ד הרצוג פוקס נאמן ושות'
עו"ד פישר בכר חן וול אוריון ושות'
|
| פסק-דין |
1. הבקשה שבפניי הינה בקשה אשר הוגשה לפי סעיף 18 לחוק תובענות ייצוגיות תשס"ו - 2006 (להלן: "
חוק תובענות ייצוגיות" או "
החוק"), לאישור הסדר פשרה בתביעה להסרת ומניעת קיפוח אשר הוגשה על ידי המבקש כנגד המשיבות (להלן: "
מכתשים אגן" או "
החברה" ו-"
כור" -בהתאמה) וכן בבקשה לאשרה כתביעה ייצוגית (להלן:
"התביעה" ו
-"הבקשה לאישור" - בהתאמה).
התביעה והבקשה הוגשו בגין עיסקת מיזוג שהצדדים לה הן כור מכתשים אגן וחברה סינית בשם CHEMCHINA (להלן: "
החברה
הסינית").
החברה היא חברה ציבורית אשר מניותיה נסחרות בבורסה בתל-אביב, היא מתמחה בתעשיית הכימיה ומתמקדת בענף התעשייה הכימית לחקלאות.
במסגרת העיסקה נחתם הסכם עם חברה בת של החברה הסינית לביצוע עיסקת מיזוג, במסגרתה יירכשו אחזקות הציבור בחברה (53%) וכן יירכשו 7% ממניות החברה המוחזקות על ידי כור לפי שווי חברה 2.4 מיליארד דולר.
עם השלמת המיזוג, אשר יתבצע במסגרת מיזוג משולש הופכי, תהפוך מכתשים אגן לחברה פרטית בה תחזיק החברה הסינית ב- 60% מהון מניותיה, כאשר יתרת המניות, בשיעור 40%, יוחזקו על ידי כור.
כחלק מעיסקת המיזוג התחייבה החברה הסינית להעמיד לכור הלוואת נון-ריקורס בסכום של 960 מיליון דולר, אשר תהיה מובטחת בשעבוד של מניות כור בחברה בלבד (להלן: "
ההלוואה").
בעניין זה הוגשה למכתשים אגן חוות דעת כלכלית בהתאם להוראות תקנות ניירות ערך (עיסקה בין חברה לבין בעל שליטה בה) תשס"א - 2001 (להלן: "
חוות הדעת ההוגנות").
במסגרת חוות דעת זו הוערך השווי הכלכלי של ההטבה לכור בגין מאפייני ההלוואה בסכום שבין 183 ל- 210 מיליון דולר.
המבקש מחזיק 450 אלף מניות של החברה אשר שוויון נכון ליום הגשת החברה היה כ- 8.2 מיליון ש"ח.
במסגרת התביעה ובבקשת האישור נטען, בין היתר, כי חלוקת תמורת עיסקת המכירה בין בעלי המניות של החברה מקפחת את מחזקי המניות מקרב הציבור, תוך שהיא יוצר העדפה ומקנה הטבה לכור שהיא בעלת השליטה בחברה.
המבקש טען כי קבלת תמורה עודפת זו מהווה קיפוח כהגדרתו בסעיף 191 לחוק החברות תשנ"ט - 1999 (להלן: "
חוק החברות"); הפרת החובה לנהוג בתום לב כאמור בסעיף 192 לחוק החברות והפרת החובה לפעול בהגינות כאמור בסעיף 193 לחוק החברות תוך עשיית עושר ולא במשפט.
במסגרת הבקשה לאישור נאמר כי המבקש מגיש את התביעה בשם בעלי כל המניות מהציבור (הקבוצה).
עוד נאמר כי הקבוצתיות וההומוגניות של הקבוצה נגזרת מאחידות הוראות החוק, מאחידות המנגנון של הצעת המיזוג ללא אבחנה בין בעלי המניות מקרב הציבור ומאחידות הסעד.
בסעיף אשר הגדיר את הקבוצה נאמר "
כל מי שמניות מכתשים אגן תעשיות בע"מ יירכשו ממנו לפי הצעת המיזוג".
המשיבות הגישות את תגובותיהן לבקשה לאישור במסגרתן דחו את טענות המבקש.
המבקש הגיש תשובה לתגובות אלה לה צירף חוות דעת כלכלית מטעמו באשר לשווייה של ההטבה הגלומה בהלוואה.
על פי חוות דעת זו הוערך השווי הכלכלי של ההטבה ב- 270 מיליון דולר.
הטענות פורטו על ידי בהרחבה החלטה מיום 15.5.11 ואין צורך לחזור עליהן במסגרת הבקשה שבפניי.
מיד לאחר הגשת בקשת האישור הגיש המבקש בקשה לקבוע מועד דחוף לדיון, במסגרתה נאמר כי עניינה של התובענה הוא פשוט: האם זכאית כור, המשיבה 2, לתמורה עודפת בגין חלקה במניות הנמכרות במכתשים אגן לעומת ציבור בעלי המניות.